文章來源：江蘇省國資委 新華日報 發布時間：2019-08-05
5年前，江蘇高科技投資集團（以下簡稱“高投集團”）率先在國有創投企業實現混改突破，組建毅達資本，由管理團隊持股65%，在業內引起強烈反響。5年后，高投集團管理資本規模增長到超過1000億元，助力168家企業上市。目前，集團混改企業毅達資本已穩居國內創投行業第一梯隊。
近日，在接受新華日報《經濟周刊》記者采訪時，高投集團黨委書記、董事長董梁表示：“我們要將集團的發展融入到服務江蘇經濟高質量發展的大局當中去，進一步提升集團服務區域經濟高質量發展、擔當政府戰略布局專業化抓手的能力。同時，企業只有將自身發展充分融入全省經濟發展大局，才能為自身可持續發展筑牢根基。”
混改成功，管理資本規模超千億元
新華日報《經濟周刊》：集團的混改實踐入選“2017中國改革年度十大案例”，多地紛紛前來學習改革經驗。請問成功的訣竅是什么？
董梁：高投集團于2005年由三家國企合并而來，成立之初就聚焦創業投資這一新興行業。到2012年，集團管理的資本規模由組建時的十幾億元擴大到了兩百多億元。
然而，2013年前后，越來越多的機構和資本進入創投行業，競爭不斷加劇。與此同時，合伙制基金漸成主流，但由于國企不能成為普通合伙人等相關法規制約，國有創投企業發展困難重重。集團面臨發展的關口：核心骨干流失，投資業務遲滯不前。
2014年，在省國資委的直接指導和支持下，高投集團在管理公司層面探索混合所有制改革，創新設立管理公司——毅達資本。在毅達資本中，高投集團占股35%，剩余65%由經過嚴格篩選的7位初始合伙人持有，極大激發了團隊的潛能和積極性。
進行混合所有制改革后，集團搭建了一個具備長期專業發展能力的平臺，聚集了一群高水平高素質的人才。目前，團隊投資主要著眼六大行業，包括大健康、TMT（科技、媒體、通信）、節能環保、文化及現代服務業、智能制造、新材料等。
混改成功，最關鍵的原因還在于人。我們選擇創投人才，不是選擇只懂金融的人，而是既懂金融，又在行業工作多年對行業深入了解的復合型人才。一個優秀的創投人才，要對行業有足夠深的了解。有一個投資項目，我們在其他投資人看不懂看不準的時候，基于對行業的深入分析進行判斷，給了它第一桶金，目前回報超400倍。
另外，高投集團組建了自己的法務和會計師團隊，他們從法務風險和財務的角度對項目論證調查，而很多創投機構把這兩塊工作外包給律師事務所來做。自己做調查的好處是，對企業的內在價值和潛在風險能進行更精準的判斷。多年來，高投集團投資沒有踩到很明顯的“地雷”，就是得益于比別人花更多的功夫。
截至目前，高投集團累計管理資本規模超過1000億元，累計投資800多個創業企業，助力168家企業成功上市，國有資產保值增值率達到116%。
整合資源，專業平臺建設躍上新臺階
新華日報《經濟周刊》：近年來，集團專業平臺建設躍上新臺階，請問平臺建設目前取得了哪些成就？
董梁：創新創業和產業轉型發展是一個系統工程。江蘇是經濟大省，人才、資本、技術等創新資源豐富，但如何有效地把這些資源進行整合，是政府、企業、社會各方都要認真面對的課題。
近年來，業內形成了一個共識：好的產業發展，甚至一個好的創新企業的發展，它是一個復雜的、系統性的問題，需要的是包括政府、上下游企業等在內的全方位支持。比如，我們正在推進的一個與無錫重點產業發展相關的合作，我們在深度調查的基礎上，通過專業平臺，給無錫推薦適合并購整合的企業，并在資金上給予扶持，通過多種方法，為當地提供立體服務，促進產業發展。通過平臺化，我們可以實現一條龍服務，做成單獨的投資機構很難做成的事。
因此，高投集團加強資源整合，以服務人才強省、科技創新戰略為突破口，布局“112綜合性服務平臺”，作為資源融合紐帶，助力優質創投機構、企業資源、人才資源、資本市場資源等高效對接，共同推動江蘇創新創業和人才強省建設。通過平臺，我們為江蘇發展凝聚了100多家優秀創投機構資源和各類創新創業企業資源。截至5月，該平臺已為300多家企業提供路演對接服務，其中32家企業獲得融資共計33億元。
今年，我們與中科院南京分院建立戰略合作，圍繞江蘇重點發展新興產業，加速科技成果轉化，共同孵化高科技企業。目前，我們還在積極協助省科技廳建設全省生物醫藥投融資服務中心，加強對全省生物醫藥產業的系統性扶持。
抓住機遇，助推經濟轉型升級
新華日報《經濟周刊》：科創板開板，您認為將帶來什么樣的機遇？集團將如何抓住這一機遇？
董梁：以科創板設立為代表的一系列變化發展預示著支持創新創業已進入新時代。在我看來，科創板不是簡單地讓幾家好企業去上市，其實是整個國家創新創業生態的改變。
科創板的設立，有利于建立創投機構與科技企業發展的良性正向循環。創新科技企業發展初期最需要資本的關注，但針對該類企業一直缺乏很好的退出渠道，導致很多國內投資機構望而卻步，科創板試點注冊制，本質是真正把選擇權交給市場。這一舉措將極大提升創投機構對科技型企業的投資積極性，促進國內科技創新發展。
美國科技產業全球領先，在很大程度上是因為美國有發達的創業投資，還有以納斯達克為代表的完善的資本市場，對高新技術創新成果進行了有效的發現、篩選和扶持。科技是未來競爭的制高點。人口紅利、基礎設施建設等相對容易摘取的“低垂的果實”被逐步利用，經濟、社會要想獲取持續的增長動力和活力，必須要瞄準“高枝上的果實”，以美國為代表的發展經驗告訴我們，摘取高枝上的果實必須架起“科技的云梯”。
目前，高投集團在不斷加大對科技項目的直接投資力度。對企業的考量標準，重點關注核心技術、研發投入、研發成果、國家戰略等維度，前期投資的企業有多家企業已報科創板。我們的六大行業方向都與科技緊密相關，比如，我們投資的大量服務業企業，都是新科技推動下的新服務業，滿足人們新的需求。我們投資的瀚川智能已成為科創板首批掛牌交易的公司，后續還有多家企業會陸續登陸科創板。
雖然高投集團的發展取得了一些成績，但未來也面臨一定挑戰。創投行業頭部競爭越來越明顯，高投集團是在跟全國優秀的投資機構，甚至全球優秀的投資機構一起競爭，壓力不小。面對壓力，我們必須更好地融入并服務江蘇高質量發展的大局，才能找準自身定位，在搏擊市場中把握更大的機遇，更好地實現自身的發展。
（新華日報記者 杭春燕 許海燕）
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