文章來源：證券日報 發(fā)布時間：2020-04-27
隨著“新基建”范圍的明確，信息基礎設施、融合基礎設施、創(chuàng)新基礎設施三大領域成為新基建的主攻方向。在信息基礎設施中，以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡基礎設施建設，被放在了首位。
5G商用有望帶動10.6萬億元經(jīng)濟總產(chǎn)出
“5G等通信網(wǎng)絡基礎設施被聚焦，既顯示了重視性，也顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的迫切性。”新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東表示，傳統(tǒng)意義的基建主要是指鐵路、網(wǎng)絡、水電煤氣等，是相對傳統(tǒng)的工業(yè)與生活基礎要素，新基建則是以軟件和硬件為主的新型基礎設施，而通信網(wǎng)絡是新型基礎設施重要載體和基礎。
“5G產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，新基建的發(fā)力點主要是無線側和傳輸側的網(wǎng)絡設備投資。從5G各細分賽道的投資增量看，增量最快的包括小基站、光纖光纜、核心網(wǎng)設備、基站天線、濾波器、PCB等，已獲得了超過萬億元增量投資。”華夏幸福產(chǎn)業(yè)研究院研究員喬維表示，通過測算，預計2030年我國5G商用直接帶動的經(jīng)濟總產(chǎn)出達10.6萬億元，間接拉動的經(jīng)濟總產(chǎn)出約24.8萬億元。
喬維認為2020年至2022年是傳輸部分建設集中的發(fā)展時期，接下來五年是無線部分建設的發(fā)展期，僅5G應用就有長達十年的建設周期。她說：“5G的產(chǎn)業(yè)帶動作用，包括基站、天線等網(wǎng)絡建設帶來的增量空間，以及5G終端、交通、能源、醫(yī)療、城市等行業(yè)應用撬動的巨量市場，下游的智能制造、智慧城市、智能電網(wǎng)、智慧能源等都將是超過4000億元級的新動能。”
潘向東認為，5G等通信網(wǎng)絡基礎設施相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，是信息基礎設施關鍵的第一步，第二步是推動云計算等基礎設施建設，如阿里云、金山云等應用的全面普及，第三步是信息基礎設施建設等板塊和行業(yè)的快速發(fā)展。
潘向東說：“數(shù)字經(jīng)濟是我國經(jīng)濟發(fā)展的新業(yè)態(tài)、新模式、新趨勢，疫情期間，網(wǎng)上辦公、云會議模式、云課堂、云教育和云醫(yī)療等應運而生，這些都離不開信息基礎設施的完善。疫情沖擊下，數(shù)字經(jīng)濟更是圍繞智慧零售基礎設施建設，推動了各類商業(yè)形態(tài)提檔升級，未來云計算、云辦公等模式有望成為投資新的風口，智慧零售等新模式也會隨著基礎牢固而推陳出新。”
資本聚焦上游高科技電子行業(yè)
新基建不僅在改變中國的商業(yè)邏輯和人們的生活方式，還影響著資本市場的動向。前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，面對疫情的影響擴大，全球經(jīng)濟增長乏力已經(jīng)是大概率事件，在這樣的情況下，先進技術，特別是硬科技所承載的技術進步，已經(jīng)成為驅動中國經(jīng)濟繼續(xù)增長的關鍵因素，這引申到新基建層面，就是以5G基建、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等為代表的新投資體系。
楊德龍說：“從今年中國A股的投資焦點就可以看到，資本的關注度持續(xù)聚焦在有核心競爭力和有相關技術優(yōu)勢的科技公司，包括電信設備、芯片、軟件、通信網(wǎng)絡公司都在春節(jié)后有較為強勁的走勢，雖然近期隨著大盤走弱，這些板塊也進入調整階段，但長期的價值投資屬性并未改變。隨著投資者的成熟與對新基建的認識深入，蹭熱點的炒作行為在這些領域會逐漸減少。”
許多投資機構也將目光聚焦在5G等信息技術領域和上游產(chǎn)業(yè)，作為服務5G的核心，電子行業(yè)成了支撐新基建的基石之一，“5G”“芯片”“半導體”這些硬科技成為當下資本的“關鍵詞”。查詢東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿時，已經(jīng)注冊生效的99家科創(chuàng)板上市公司中，42家屬于信息技術產(chǎn)業(yè)，其中9家公司是集成電路和半導體公司。
中國電子商會副秘書長陸刃波表示，新基建的持續(xù)投入，必將會帶動上游電子行業(yè)的蓬勃發(fā)展，比如國家大基金的投資，就專注于芯片和半導體領域，使這些行業(yè)既有確定性的業(yè)績成長，又有國家重點政策扶持，因此這些高新技術公司成為產(chǎn)業(yè)和資本聚焦的核心。
【責任編輯：趙藝涵】